Crowdinvesting: Unterstützung für den Mittelstand

„Was einer alleine nicht schafft, das schaffen viele“ war das Motto von Friedrich Willhelm Raiffeisen, einem der zentralen Gründerväter des Genossenschaftswesens. Und kaum eine andere Aussage bringt Ziel und Sinn des Crowdinvestings besser auf den Punkt. Denn wenn sich Menschen zusammentun und gemeinsam ihr Umfeld gestalten, wird das positive Ergebnis schnell sichtbar. Zum Nutzen vieler.

Wie eine moderne Interpretation dieser mehr als 150 Jahre alten Idee aussehen kann, zeigt seit einiger Zeit VR Crowd. „Wir hatten schon seit längerem bei unserer VR Bank in Würzburg eine Crowd-Spendenplattform. Irgendwann dachten wir uns, dass man dieses Prinzip doch genauso gut für Unternehmensfinanzierungen nutzen könnte“, sagt Kerstin Amend-Maar. Sie trieb die Pläne damals voran und ist mittlerweile Geschäftsführerin der – wegen des großen Erfolgs und der strengen regulatorischen Auflagen – ausgegründeten VR-Crowd GmbH. Über diese laufen die Schwarmfinanzierungen aller Partnerbanken der VR-Gruppe.

Doch nach welchen Regeln funktioniert Crowdinvesting mit der VR Crowd eigentlich? Zunächst einmal wendet sich ein regionaler Mittelständler mit einem Finanzierungswunsch an seine genossenschaftliche Hausbank. Bislang wurde das Investitionsvorhaben dann meist mit einem Mix aus Eigenmitteln des Unternehmens und dem Fremdkapital der Bank gestemmt. Mit Crowdinvesting kommt nun noch eine dritte Partei ins Spiel: Anleger, denen solche potenziell lukrativen Investitionen meist verschlossen blieben.

„Das kann zum Beispiel so aussehen, dass ein Unternehmen 5 Mio. Euro investieren möchte. 750.000 Euro sind Eigenkapital, die Bank gibt den Löwenanteil von 3,5 Mio. Euro, und weitere 750.000 Euro kommen von der Gemeinschaft der Crowd-Investoren“, erklärt Kerstin Amend-Maar. „Schon ab 250 Euro können Privatkunden sich beteiligen. Und das Beste: Die gesamte Plattform läuft komplett digital und äußerst unkompliziert.“

Nach der unkomplizierten Registrierung können Nutzer die gewünschten Projekte zeichnen. Manche Vorhaben sind allerdings regional beschränkt. Und immer wieder kommt es vor, dass Projekte wegen des großen Andrangs schon kurz nach Zeichnungsbeginn wieder geschlossen werden. 40 Projekte wurden auf diese Weise bislang bei VR Crowd auf den Weg gebracht, von der hocheffizienten Paletten-Produktionsanlage über die nachhaltige Schiffsdecks-Produktion bis hin zu Mehrfamilienhäusern.

Carsten Henningsen, Bereichsleiter Mittelstand bei der Volksbank Lüneburger Heide, ist von der neuen Anlageform äußerst angetan. „Das ist wirklich eine smarte, alternative Investitionsform, die den finanziellen Spielraum von Unternehmen noch einmal deutlich vergrößern kann“, erklärt er. Denn die Mittel aus dem Crowdinvesting sind so genanntes Mezzanin-Kapital und werden somit als Eigenkapital des Unternehmens betrachtet. „Wenn nun auf diese Weise mehr Eigenkapital zusammenkommt, dann kann auch die Kreditsumme wachsen. Oder die Unternehmen nutzen das Crowdinvesting, um die eigene Liquidität zu schonen“, sagt Henningsen. „Das ist Unternehmensfinanzierung par Excellence.“

Und dann gibt es noch eine Reihe weitere, „softerer“ Faktoren, die das Crowdinvesting für Unternehmen attraktiv machen. „Stellen Sie sich vor, Sie wollen Windräder in einer Region errichten und ermöglichen den Bürgern durch Crowdinvesting eine Beteiligung. Da können Sie sich sicher sein, dass die Akzeptanz für das Projekt deutlich steigt“, so Henningsen. Auch Mitarbeiter können durch Crowdinvesting – zu besonders guten Konditionen – beteiligt und somit an das eigene Unternehmen gebunden werden.

Hinzu kommt der allgemeine Werbewert. „Die VR Crowd stellt die Projekte bundesweit vor. Das ist ein Öffentlichkeitseffekt, der ansonsten viel Geld kosten würde.“ Von diesen zahlreichen positiven Wirkungen profitiert auch die VBLH-Tochter Gesellschaft für Entwickeln und Bauen (GEB) profitieren. Sie hat ein eigenes Crowdinvesting-Projekt in Munster.

Volksbank-Mitarbeiter Burkhard Theel hat das Investieren mit der VR Crowd bereits mehrfach privat ausprobiert. „Da muss man allerdings meistens ziemlich schnell sein. Denn häufig werden die Projekte wegen des großen Andrangs schon wenige Stunden nach dem Zeichnungsbeginn wieder geschlossen“, erklärt er. Ihn lockt vor allem die attraktive Rendite. „Die ist meist deutlich über dem aktuellen Sparzins. Aber das liegt natürlich auch daran, dass es ein größeres Risiko gibt. Denn theoretisch droht hier im schlimmsten Fall der Totalverlust, weil es sich um ein Nachrang-Darlehen handelt.“

Doch Crowdinvesting ist kein Wildwest. Im Gegenteil. Für jedes Vorhaben muss ein Vermögensanlagen-Informationsblatt erstellt und von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) freigegeben werden. „Zudem ist bei jedem Projekt die Bank der jeweils größte Kapitalgeber. Allein deswegen darf man davon ausgehen, dass alle Vorhaben penibel auf ihre Solidität geprüft werden“, so Burkhard Theel.

Bei der Crowdfunding-Ausschüttung gibt es dann verschiedene Modelle. Bei mehrjährigen Laufzeiten wird oft jährlich eine Mischung aus Zins und Tilgung zurückgezahlt. Manchmal, zum Beispiel bei einjährigen Laufzeiten, gibt es aber auch das gesamte Kapital samt der fest zugesagten Rendite auf einen Schlag zurück. „Bislang wurde jedes Projekt der VR Crowd wie geplant zurückgezahlt. Aber das wundert mich nicht, denn Verlässlichkeit ist ein wichtiger Wert im Mittelstand“, sagt Burkhard Theel.